Branden begyndte ved Gammelholm den 5. juni 1795 og blev slukket den 7. juni. Øster, Nørre, Vester, Snarrens og Strand kvarterer havde lidt store skader i alt 941 huse, og de mange brandlidte måtte søge ly i telte opstillet på blandt andet Nørrefælled og Christianshavns fælled. Det var først omkring februar 1796, at de mange husvilde kunne tilbydes en nogenlunde vinterbolig.
Magistraten opførte to længer ved Østerport og langs Østervold med plads til 186 familier. Samtidig istandsættes garderstalden ved slottet, hvilket skaffer husly til yderligere 300 familier. Andre familier blev anbragt i Det kongelige Ridehus. Yderligere blev orlogsskibet "Den norske Løve" udlag ved Toldboden, hvor der var plads til 60 familier.
Dele af udgifterne blev afholdt af Kollektfonden, mens resten blev dækket af lejen og materialernes senere salg.
